【銘柄分析】四季報2019年3集

こんにちは。

前回の続きで付箋をつけた銘柄を軽く分析したいと思います。

4783　日本コンピュータ・ダイナ
システム開発、運用サービス、駐輪場管理システムが経営の３本柱。
四季報には新規顧客増でアウトソーシングのサポート＆サービスが好調。案件増えシステム開発や自治体向け駐輪場の利用料収入堅調。となっています。
売上は微増、営業利益率は5％、財務は〇、平均年収612万円、ＰＥＲ8

保有していましたが、損切りしました。

6539　ＭＳ－Ｊａｐａｎ
士業（公認会計士、弁護士等）と一般事業会社の管理部門に特化の人材紹介業。
四季報には】柱の管理部門・士業向け専門人材紹介は新規登録者数が年20％増と好調、紹介実績も市場獲得余地ある一般企業向け中心に伸びる。専門サイト『マネジー』は内容拡充図りアクセス急増、会員獲得の導線役果たす。優良コンテンツ持つ企業へのＭ＆Ａを模索、海外での人材ビジネス展開も視野。となっています。
売上は19％増、営業利益率は43％、財務は◎、ＰＥＲ26

ビジネスは順調、営業利益率も素晴らしいですね。購入検討です。

6555　ＭＳ＆ＣＯＮＳＵＬＴＩＮＧ

外食・サービス・小売り向け顧客満足度覆面調査。
四季報には11カ月決算。顧客満足度覆面調査の期初受注残14％増と豊富。ぐるなびとの連携で外食チェーン店以外の個人店開拓進む。となっています。
売上は20％増、営業利益率は20％、財務は◎、ＰＥＲ19

保有していましたが、損切りしました。

6556　ウェルビー
就労希望障害者への職業訓練や求職活動・職場定着支援が柱。
四季報には柱の就労移行支援事業は６（前期９）新設。職場定着率の高い事業者向けの報酬増える。療育事業は６（前期７）新設。企業向け障害者雇用コンサル会社を設立。
売上は12％増、営業利益率は25％、財務は◎、ＰＥＲ43

面白そうな会社です。もう少し下がれば購入検討したいです。

6564　ミダック
東海地盤の産業廃棄物の処理・管理業者。
主力の廃棄物処分事業の拡大続く。中国の廃プラ輸入禁止措置で搬入量が増加。
首都圏需要取り込む。東証・名証１部へ上場目標。
売上は微増、営業利益率は23％、財務は〇、平均年収490万円、ＰＥＲ18

ビジネスは順調そうです。中国の廃プラ輸入禁止措置は恩恵がありそうです。

 7192　日本モーゲージサービス
固定金利住宅ローン『フラット３５』貸付が主力。子会社で住宅瑕疵保険、経営支援サービス提供。
住宅金融の新店10前後（前期５）。つれて融資実行件数が増加。瑕疵保険はＷｅｂ契約の優位性生かし件数増。住宅保証事業も堅調。
営業収益は微増、営業利益率は19％、財務は〇、平均年収630万円、ＰＥＲ9

 保有中です。

では。



































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【決算分析】4390　ＩＰＳ

こんばんは。 2月7日に4390IPSの2020年3月期 第3四半期決算短信が発表されました。 同社はフィリピンでケーブルテレビ向け通信回線提供、国内はMVNO向け通信サービスが柱の会社です。 決算内容は 売上高4,756百万円（前年同期比13.6％増） 営業利益832 百万円（前年同期比19.9％増） 経常利益834 百万円（前年同期比13.6％減） 四半期純利益527万円（前年同期比18.81％減） 進捗率70.8％ 増収増益です。 前回の決算で為替差損64百万円計上しており見栄えが悪かったですが今回の決算は素晴らしいですね。為替差損は気にする必要がなかったですね。 ①海外通信事業 値下げなどにより 減収、前期に比べて採算性は向上したが減益。 前回の決算で2019年中に2,000㎞以上の回線敷設工事を計画とありましたが12月末の段階で700㎞の工事が終了。思ったより進んでない印象です。 ②フィリピン国内通信事業 法人向けインターネット接続サービスが順調に拡大。 増収増益。 事業拡大のためのマニラ都市部及びミンダナオ島での回線敷設などの先行投資を積極的に実施。 ③国内通信事業 AmeyoJ及び秒課金サービスを組み合わせたコールセンターソリューションサービスが好調に推移し、 売上・利益ともに大きく増加。 増収増益。  コールセンター事業者に利用いただくコールセンター向けの通話 サービスの売上が、競合通信事業者からの乗り換えが容易になったこともあり、拡大。 2  ④ 在留フィリピン人関連事業 厳しい採用環境の影響で人材の確保が難しく、人材 派遣・職業紹介が伸び悩み減収減益。引き続き赤字です。 ⑤医療・美容事業 レーシック手術件数が伸長し、増収増益。 今年度末までに第３院を開院予定。 ・まとめ いい決算でした。 フィリピン国内通信事業、国内通信事業の伸びが素晴らしいですね。 5Ｇの周波数が割当られたことにより事業の幅が広がったように感じました。 今後の成長がかなり楽しみです。 今回の決算後はさすがに上がりましたね。株価が下がるようなら買い増ししたいです。 2月19日終値1,361...
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【決算分析】1717　明豊ファシリティワークス

こんにちは。 2月26日に1717明豊ファシリティワークスの2020年3月期 第3四半期決算短信が発表されました。 同社は オフィス移転・新設、建築工事で発注者支援するＣＭ（コンストラクションマネジメント）が主力の会社です。 決算内容は 売上高3,164百万円（前年同期比21.9％減） 営業利益563 百万円（前年同期比28.0％増） 経常利益567 百万円（前年同期比27.4％増） 四半期純利益407百万円（前年同期比24.8％増） 進捗率は71.8％。 減収増益です。 売上は減収ですがこれはアットリスクCM契約方式（請負型）ではなくピュアCM契約方式（料金型）にシフトした為です。 老朽化した公共施設対策を検討する地方自治体が増加する中で、 ＣＭ（コンストラクション・マネジメント＝発注者支援事業）方式の導入実績が着実に増加。 民間企業からは、数多い業種をグループ内に持つ大手企業や教育機関からの引き合いや、リピートオーダーが安定的に推移。 ① オフィス事業 ピュアＣＭ（工事原価を含まないフィーのみの契約型ＣＭ 図 １参照）が選択され、アットリスクＣＭ（工事原価を含む請負契約型ＣＭ 図２参照）の減少により減収。 大企業におけるグループ企業の統廃合、地方拠点の集約化、また、大 規模な新築ビルの竣工時同時入居プロジェクトなど、難易度の高いオフィス事業に関するサービスを提供。 ② ＣＭ事業  公共施設におけるCM⽅式の採⽤が拡⼤ 。ＣＭ業務で最優秀賞を受賞。ＰＭ力が証明。 この事業でも契約方法の変更により前期比減収。 ③ＣＲＥＭ事業  大企業や自治体向けを中心に、当社の「窓口を一本化」して顧客保有資産の最適化をサポートする事業。前期比増収。 社員が一人減っています。 経常利益がこのペースでいけば修正がありそうですがどうでしょうか。 契約方式の変更により見かけ上減収というのが見栄えが悪いですが利益はきっちり上がっていますね。 いい決算です。保有継続です。 では。
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【決算分析】4390IPS

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